近期，电视剧《人民的名义》火遍大街小巷，《纸牌屋》似的悬疑剧情+一众演技在线的老戏骨，使得这部反腐剧广受好评，目前豆瓣评分高达8 6。
从剧情来看，《人民的名义》的故事起源是大风厂由于银行贷款不到位，导致质押给山水集团的股权被“接收”，从而引出员工持股、抵制拆迁、官员腐败、政商勾结等错综复杂的故事。
大风厂的老板蔡成功向检察官吐槽：民营企业从国有大银行贷款的难度太大，只能从城市商业银行和信用社获得贷款。
那么，民营企业想要借钱都有哪些渠道？目前银行放贷的意愿到底强不强？今天这篇文章就给大家说道说道。
简析企业融资的四大渠道
第一个渠道自然是银行贷款。2016年银行发放的企业短期贷款和中长期贷款规模合计4.9万亿元，但银行贷款一般需要有完整的财务报表和抵押品，比如个体户如果需要贷款，银行一般会要求其有房产并且能够抵押房产。根据央行公布的数据，2016年银行一般贷款的加权平均利率是5.44%，但不同类型的客户拿到的实际利率可能会千差万别。
第二个渠道是委托贷款。委托贷款简单说就是有钱的企业委托银行把钱贷给其他有资金需求的企业。2016年新增委托贷款2.2万亿元。它的利率如何呢？查询近期上市公司的委托贷款公告，开滦股份向子公司提供1年委托贷款的利率是4.437%，天宝基建向生态城项目的1年委托贷款利率是4.5%，当代东方向控股子公司提供的2年委托贷款利率是9%，今世缘对外提供3月委托贷款的利率是12%，可见委托贷款利率差异较大。
第三个渠道是去小贷公司贷款。小贷公司的利率上限一般是基准利率的4倍，目前1年内贷款基准利率是4.35%，这意味着小贷公司的最高贷款利率可达17.4%。新三板公司海博小贷2016年底平均贷款利率是13.35%，今年2月温州民间借贷的利率是15.9%，据此推算，小贷公司贷款利率可能在10%-17%左右。值得注意的是，2016年小贷公司的贷款余额数量下滑131亿元，主要原因是银行收紧了对小贷公司的资金供给，而且，随着不良率的提升，小贷公司发放贷款的意愿也会有下降。
第四个渠道是信托贷款。信托贷款是信托公司发放的贷款。2016年新增信托贷款规模8592亿元。信托贷款的放量，与经济反弹企业融资需求明显好转、以及去年银行将贷款主要投向居民按揭贷款有关，部分企业和政府融资平台的需求转向信托。目前贷款类信托产品的收益率在6%-7%附近，据此推测信托贷款的利率可能在8%-12%左右。
三个与借钱有关的概念不得不知
除了上述四大借款渠道，还有三个与借钱有关的概念不得不知。
一是过桥贷款。过桥贷款一般是通过民间借贷偿还已有银行贷款、再等到银行重新发放贷款后偿还民间借贷的方式。比如，要归还银行50万元贷款，我先通过民间借贷50万，偿还银行贷款后等待银行发放新的100万元贷款，100万元贷款发放后偿还50万的民间借款。过桥贷款风险较高，一是民间借贷利率很高，上面提到小贷公司的利率一般在10%-17%，如此高的利率显然会让借款人的负担加重；二是银行抽贷的风险不容小觑，个人经营贷款和小微企业贷款在银行抽贷后面临的将是偿还高息的民间贷款，《人民的名义》里大风厂的悲催遭遇将这一点展现得淋漓尽致。
二是股票质押贷款。股票质押贷款是指用持有的股票作为质押物来获得贷款，质押率一般在3至6折左右。如果到期贷款没有偿还，那么借款人就丧失股票的所有权。比如，最近暴跌的港股中国金控，就是第三大股东质押给券商的股票被强制平仓，导致股票价格出现暴跌。
三是担保贷款。担保贷款是指由借款人或者第三方提供担保而发放的贷款，比如找朋友或者担保公司提供担保。近期很流行的小额担保贷款，一般是政府提供担保资金，对失业但想就业、或者想要创业的人员发放的贷款，比如江西省对到乡下创业的人员提供最高10万元的担保贷款。
民营企业贷款难如何得到改善？
就当前而言，银行对民营企业有很明显的惜贷行为，具体表现为两个方面：一是尽量发放按揭贷款，二是资金在银行体系内部空转。下面简单作个解析：
一是全力发放按揭贷款。按揭贷款在银行各类贷款中风险最低，是难得的安全资产，在贷款不良率不断抬升的环境中成为银行的最爱。根据2015年统计数据，按揭贷款不良率仅有0.39%，制造业贷款的不良率高达3.35%，差不多是按揭贷款不良率的10倍左右（参见图1）。所以，按揭贷款在银行新增贷款中的占比表现为暴力提升，2016年发放的按揭贷款占银行新增贷款的比例为40%左右，而2015年这一占比仅有23%。
二是维持资金在银行体系内空转。比如股份制银行发行同业存单，然后将同业存单募集的资金用于购买城商行发行的同业理财产品，最终由城商行去购买债券或者非标。2016年3季度央行收紧货币流动性以前，城商行的理财产品和股份行的同业存单有非常大的利差，基本保持在100bp至200bp之间，即股份制银行不用去发放可能收不回来的贷款，只要发行同业存单就可以稳赚1至2个点的利差（参见图2）。
近期政策已经出现了明显的转向，一是决策层对房地产采取高压态势，银行对按揭贷款也有收紧；二是央行在倒逼金融机构去杠杆，以实现脱虚向实的目的。相信在各方努力下，企业贷款难的问题会得到一定程度的改善。
作者：左俊义（苏宁金融研究院高级研究员） 来源：苏宁金融研究院
