袁传发 中国人民银行马鞍山市中心支行行长 绿色金融在发展过程中面临着一系列风险，国家层面需不断完善现有环保领域的法律法规体系，
袁传发 中国人民银行马鞍山市中心支行行长
绿色金融在发展过程中面临着一系列风险，国家层面需不断完善现有环保领域的法律法规体系，为商业银行发展绿色金融业务保驾护航。同时，对于商业银行在业务投放过程中对环境破坏企业进行融资的行为，应加大惩罚措施，进一步约束商业银行的绿色金融业务发展。
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马鞍山市绿色金融发展成效
马鞍山绿色金融发展现状
从马鞍山市的情况来看，全市22家银行业金融机构中的16家有绿色贷款，仍有6家本地中小法人金融机构未开展绿色信贷业务，且已开展绿色信贷业务的机构绿色金融产品较为单一，以绿色信贷为主，绿色债券、绿色股票、绿色基金、绿色保险等分类品种涉及较少。截至2020年末，马鞍山市银行业金融机构绿色贷款同比增长105.4%。按绿色贷款用途划分来看，节能环保产业、生态环境产业以及基础设施绿色贷款占比较大，分别为42.8%、30.1%和15.9%。贷款主要投向资源循环利用、清洁能源设施建设和运营、生态修复、绿色交通以及环境基础设施等领域。从按贷款承贷主体及用途划分来看，单位贷款所占比重达99.99%，个人贷款占比不到0.01%。分机构看，占比前4的机构分别为中国工商银行马鞍山分行 （28.0%）、中国农业发展银行马鞍山市分行（18.6%）、马鞍山农村商业银行（14.5%）和中国农业银行马鞍山分行（10.8%），4家机构绿色贷款余额占全部绿色贷款余额的比重在7成以上（72.0%）。
马鞍山绿色金融创新举措
在绿色金融业务创新方面，作为中国首家赤道银行的兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，围绕水资源利用与保护、大气污染防治、固废处理、新能源与清洁能源、绿色交通等重点领域积极开展绿色金融业务，为助力建设绿色美好家园积极贡献兴业力量。兴业银行马鞍山分行先后推出“环保贷”“绿创贷”业务，同时利用总行绿色金融债专项政策，创新制定绿色项目价差补贴机制，有力支持了区域内重大绿色环保项目投放。截至2020年末，兴业银行马鞍山分行累计投放各类绿色融资近8亿元，绿色金融贷款余额约13亿元，服务支持的绿色金融客户数达20户。此外，作为国内率先探索绿色金融业务的地方中小法人机构的马鞍山农村商业银行，在绿色金融发展方面采取了一系列创新举措，成果显著。截至2020年末，该行累计投放绿色信贷超过100亿元，绿色贷款余额占全行一般性贷款的22.35%。
马鞍山绿色金融的行业投向
按贷款承贷主体所属行业划分来看，全市绿色贷款主要投向行业为农、林、牧、渔业；采矿业；制造业；电力、热力、燃气及水生产和供应业；租赁和商务服务业；水利、环境和公共设施管理业，占比分别为7.0%、10.8%、18.9%、10.2%、23.2%和16.0%。更具体来看，绿色贷款主要用途为畜牧业；黑色金属矿采选业；黑色金属冶炼和压延加工业；废弃资源综合利用业；电力、热力生产和供应业；商务服务业；生态保护和环境治理业与公共设施管理业。以中国农业发展银行马鞍山市分行为例，该行充分发挥政策性银行职能，大力推行绿色信贷，支持生态保护、污水处理、人居环境、农村土地综合整治等领域的建设，并严格限制对高污染、高耗能行业、淘汰落后产能领域的资金需求。截至2020年末，该行在辖内支持绿色信贷项目18个，贷款余额合计近40亿元。
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绿色产业的金融风险
信用风险。当前，绿色票据业务作为在商业银行结算业务基础上发展起来的一项传统业务，对于满足部分企业短期融资需求、提高资金流动性等具有独到的作用，并已成为商业银行扩大信贷投入、支持经济发展的融资新渠道。然而票据业务是以信用为基础的中间业务，作为以信用为纽带的经济活动，容易产生信用风险。应以“合理、审慎”为原则，加强对绿色产业企业实际控制方的实力、行业地位、技术水平、经营及盈利的稳定性、付息债务规模及外部融资能力等情况进行充分分析，合理审慎评估承贷能力，防范多元化投资经营、高负债快速扩张、过度融资等所引发的信用风险。
资金错配风险。商业银行的绿色金融正处于发展初期，绿色金融发展体系尚不成熟，绿色金融相关业务带来的投资回报率较低。面对融资成本较高、期限较长、收益较低、风险较高等问题，大多数商业银行发展绿色金融业务的积极性不高。在环保热潮下，尤其在PPP模式推动下，部分环保企业扩张加快、财务杠杆率不断攀升。环保企业的经营模式通常前期投资金额较大，投资周期、回收周期均较长，企业现金流对外部融资较为依赖。在经济运行低迷、下游市场不景气的情况下，环保企业易出现订单量不足、主营业务持续亏损、资产周转率大幅下降、资金链持续紧张等风险，甚至出现违约风险。
道德风险。中小企业为我国经济发展做出了较大贡献，但由于规模小、综合实力不强，通过常规途径难以获得商业银行贷款，而部分中小企业故意隐瞒对自己不利的财务信息、市场信息等，以便获得贷款来扩大生产规模；甚至改变贷款用途或转移利润，用破产、合资等方式逃避银行债务，并最终使商业银行产生大量不良贷款。
政策风险。目前，国内绿色金融发展体制有待完善，对于具体的实施细则尚不明确，绿色信贷项目缺乏统一执行细则，导致商业银行在发展绿色金融业务时没有有效的法律依据，容易带来业务合规性风险，大大降低商业银行发展绿色金融的主动性。另外，我国绿色金融方面的法律法规缺乏可行性和强制性，权责归属尚不明确，导致监管机制失效，监督行动执行力差。
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案例分析：马鞍山市绿色金融发展探索
作为地方金融的中坚力量，马鞍山农商银始终不忘践行地方法人的社会责任，一直把发展绿色金融作为服务经济社会、推动自身转型的重要抓手。2015年8月，马鞍山农商银行与德国IPC公司正式签约绿色金融合作项目，在中小金融机构中率先试水绿色金融，开办了生态循环贷及能效贷款，通过信贷投放，引导企业产业升级改造，加大对环保企业的支持力度，严控“两高一剩”企业的信贷投入。与此同时，逐步建立绿色信贷流程化服务机制，在信贷流程系统嵌入绿色贷款标识；制定绿色信贷手册，规范业务操作；在贷款尽职调查环节增加环境与社会风险评估，以此作为信贷准入、管理和退出的重要依据。
2017年12月12日，马鞍山农商银行与世界银行集团成员国际金融公司（IFC）签订合作协议，希望借助IFC在气候领域的专业知识与丰富经验，通过8年的合作最终实现绿色商业银行转型。与IFC签约后，全行业务向绿色产业倾斜，加强与省内外各行业协会、研究机构的交流合作，深度挖掘污水处理、可再生能源、工业节能改造等领域的融资机会。截至目前，该行绿色信贷支持项目CO2减排量达461.61万吨/年。
在加大绿色信贷投放及绿色产品开发的同时，马鞍山农商银行不忘“服务三农”的市场定位，将“普惠”与“绿色”相结合，与美国劳伦斯伯克利国家实验室中国能源组共同开发了绿色乡村振兴系列产品，包括光伏扶贫贷款产品、生态稻虾连作贷款、绿色住房按揭贷款、自建房节能改造贷款、百合种植及加工贷款，推动乡村产业振兴。
2019年6月，在中国人民银行马鞍山市中心支行的大力支持下，马鞍山农商银行利用央行扶持政策，成功申请2亿元民营小微企业绿色票据再贴现额度，通过再贴现资金引导民营小微企业绿色发展，切实降低企业融资成本。2020年1月，该行在全国银行间债券市场公开发行不超过10亿元人民币绿色金融债的申请经中国人民银行审批通过。2020年6月，该行成功发行4亿元（第一期）绿色金融债券，这是境内银行业于在岸市场发行的首单获气候债券标准认证的绿色金融债券，不仅符合国内绿色债券标准，同时获得国际气候债券倡议组织（The Climate Bonds Initiative）贴标认证。
为尽快提升绿色转型的专业实力，马鞍山农商银行还加强与外界机构的交流学习。与美国劳伦斯伯克利国家实验室中国能源组、美国自然资源保护协会（NRDC）、中国节能协会节能服务产业委员会等权威机构建立了长期合作关系。2019年，马鞍山农商银行作为唯一受邀的中国商业银行，参加在法国巴黎举办的“绿色银行设计峰会”，交流分享马鞍山农商银行在绿色转型中的实践经验，并就绿色产品开发、资金来源等相关问题发表了见解。马鞍山农商银行还应邀在中美合同能源管理会议、中国绿色金融研讨会、世界银行全球绿色银行大会等一系列会议上分享转型经验，在收获的同时传播经验，获得了国际、国内业界的一致好评。
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政策建议
加快绿色金融法律体系建立
健康的法治环境是商业银行绿色金融业务良性开端的首要条件，也是监管部门有效执行监督管理工作的前提。国家层面需不断完善现有环保领域的法律法规体系，加强法律的可行性和强制性，为商业银行发展绿色金融业务保驾护航，降低风险，从而提高商业银行积极性；同时，对于商业银行不符合绿色金融业务要求的借贷投放，相关法律法规应明确加大惩罚措施，进一步约束商业银行绿色金融业务发展。
完善绿色发展的正向激励机制
鼓励绿色金融发展的关键是企业能从中真正获益。相关措施有：政策性银行利用其低成本资金做好带头和引导作用，中国人民银行将符合要求的绿色信贷资产纳入货币政策操作的合格抵押物范畴；对企业投资于环境保护和污染防治方面的成本给予财政补贴或税收优惠，对发行绿色债券等业务进行利息补贴，成立专业的绿色担保公司降低融资成本及融资风险等；政府及相关部门可考虑增设用于绿色金融发展的财政支出，给予商业银行及企业一定的资金保障。然而，以上措施还需各部门和各地方政府的协调和支持。
积极研发绿色金融产品
结合当前环保形势和绿色产业发展情况，各商业银行需加强统筹协调与营销组织，在资源配置上给予适当倾斜，以绿色信贷为基础，非信贷为抓手，综合运用集团多元化产品，努力拓展绿色环保PPP项目、绿色债务融资工具、绿色租赁等新的绿色金融业务，力争在水资源利用和保护、清洁能源和可再生能源、绿色建筑、轨道交通、新能源汽车、地下管廊、海绵城市建设等绿色金融业务领域实现重点突破。
建立绿色金融业务考评机制
根据各商业银行绿色金融业务开展情况（绿色信贷机构建立、绿色资产投放、产品创新等）进行考评，将考评结果纳入信贷政策执行和支持地方经济评分，同时为充分反映各商业银行绿色金融业务开展情况，建议扩大绿色信贷的统计口径，增加债务融资工具（短融、中票、私募债等）、产业基金、融资租赁、资产证券化等业务品种。
加快绿色金融准备工作
一是加强人才储备。优秀金融人才无论是管理者还是操作者都是保证绿色金融持续、健康发展的重要条件，做好绿色金融人才储备工作，加大相关人才培养力度，切实做好人才培养配套工作，为发展绿色金融提供动能和保障。二是完善技术支持工作。投入必要的资金支持绿色金融系统的开发，推动绿色金融业务有效开展，同时针对审批环节、操作风险领域，加强技术开发，有效鉴定客户相关信息，识别风险又挖掘潜在客户群体，不断提高风险防控能力。
