对于微软而言，Azure业务的重要性不用再强调了。随着这家公司全速向云转型，Azure将成为公司未来极其重要的业务。而在昨天的财报电话会议上，分析师们几乎也都在围绕Azure进行提问。
昨天晚间，美股科技股票涨疯了。微软股价大涨6.41%，收报83.81亿美元，股价创下新高，市值达到6460亿美元左右。可能有点疯狂，但是我个人觉得，微软的市值可能要奔着7000亿美元去了。
今天不想预测微软市值到底能不能达到7000亿美元，主要还是想给大家探讨和解读一下，微软Azure业务的最新进展。
对于微软而言，Azure业务的重要性不用再强调了。随着这家公司全速向云转型，Azure将成为公司未来极其重要的业务。而在昨天的财报电话会议上，分析师们几乎也都在围绕Azure进行提问。
在探讨常规的经营业绩之前，有一件细节需要强调一下：微软Azure premium服务（中文可能称作：Azure优质服务）正在大幅改善Azure的毛利，而这将是Azure未来发展的重心。
了解微软财报的人应该知道，在披露Azure营收的同时，微软同时还会提一下Azure premium服务的营收增长情况，以及有多少比率的客户在使用此类服务。
微软昨天在财报电话会上披露：Azure业务在本季度实现了90%的营收增长，而Azure premium营收则连续13个季度实现三位数（100%）增长。
对于Azure premium服务，微软CEO Satya Nadella进行了具体解释：这都是跟数据相关的服务，比如高级的数据库服务-Cosmos DB或者Azure DB及其他数据服务、IoT 服务和AI服务等都属于此类服务，而一般的服务则是指计算和存储了。
正是Azure premium服务表现出色，在这个季度里大幅改善了微软“商业云”业务的毛利润。
在刚刚过去的一个季度里，微软商业云（主要是Azure+Office 365 Commercial+Dynamics 365）营收超过50亿元，同比增长56%，毛利率增长8个百分点，达到57%。微软CFO艾米-胡德（Amy E. Hood）尤其提到了Azure业务毛利润的改善。
对于Azure毛利率的改善，微软CFO艾米进一步解释了三点原因：1、Azure的营收规模上来了；2、Azure高级服务的占比提升；3、基础设施和服务的完美集成带来的高毛利。
包含微软Azure业务的智能云业务营收走势图，2018财年第一季度同比有大幅改善
包含微软Azure业务的智能云运营利润走势图，2018财年第一季度同比有大幅改善
从微软高管的表述来看，Azure未来可能会更加重视Azure premium服务，除了这部分服务具备高毛利之外，最主要也是Azure能够打得出的几张差异化的牌。
当然了基础的计算和存储等服务也很重要，毕竟这是Azure的根基。只不过，这部分业务估计未来可能只能贴着成本销售了，很难靠这些服务赚大钱。
从整个Azure业务的营收增长速度来看，Azure在过去一个季度里的增长速度已经从此前的三位数跌至90%的水准。如果这种态势持续下去，预计下个季度跌破90%的概率非常大。
不过对于这样的增长速度，投行的分析师们还是很满意的，比如在财报电话会议上，摩根士丹利的分析师就夸奖Azure保持了“very, very impressive growth rates”。
按照我的推算，这个季度Azure的营收在9.6亿美元左右。第一财季（自然季第三季度）通常是Azure业绩最弱的一个季度。
按照单一季度营收比较，Azure被亚马逊AWS狂甩几条街，但是如果以年为单位，双方的营收大概是3:1。过去一个季度里，亚马逊AWS实现45.84亿美元，同比增长41.9%。
目前亚马逊AWS季度营收保持在42%左右，但是如果Azure营收能够持续保持90%左右的增长，我相信Azure仍然是最有希望挑战亚马逊AWS地位的云平台。无疑，对于营收增长速度开始放缓的微软Azure而言，Azure premium将会扮演越来越重要的角色。
